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盘点公募基金一季报:债基货基大赚 消费、医药生物板块最“受宠”

盘点公募基金一季报:债基货基大赚 消费、医药生物板块最“受宠”来源:药精灵时间2020-05-01 11:00关注:

本报记者 任威 夏欣 上海报道

随着一季报披露完毕,公募基金2020年第一季度盈利能力以及投资布局浮出水面。因新冠肺炎疫情影响,基金市场的变化也备受关注。

天相投顾数据显示,公募基金一季度合计亏损288.75亿元,较2019年四季度环比减少3444.75亿元。其中,多家头部公募基金公司因权益类产品受市场行情影响,盈利能力在一季度表现暗淡。以中银基金、天弘基金为首的债券基金占比较多的基金公司吸金能力较为强势,且在一季度均取得不错表现。

与此同时,债券型基金、货币型基金成为一季度最赚钱的基金,不仅平均收益为正,而且分别盈利693.05亿元和483.16亿元,其他类型的基金,如股票、混合和QDII基金的平均收益均为负。

《中国经营报》记者注意到,今年一季度,公募基金重仓股票仍以白马龙头个股为主,从基金重仓持股来看,与上季度变化不大。一季度表现较好的迈瑞医疗(300760.SZ)因被多家基金公司增持,直接晋升前十大重仓股之列。

债基、货基收益为正,其他类型均为负

纵观一季度A股市场行情,上证指数累计下跌9.83%,深证成指下跌4.49%,中小板指下跌1.94%,创业板指上涨4.10%。而美股市场则在一季度经历4次熔断。

天相投顾数据显示,公募基金旗下产品盈利能力排名前5位的基金公司分别为:中银基金、天弘基金、建信基金、兴业基金和鹏华基金。上述基金公司在一季度的盈利金额分别为63亿元、57亿元、33亿元、24亿元、23亿元。

建信基金相关人士表示:“债券投资方面,在疫情暴发后通过长期限利率债的配置拉长久期,在后续的收益率下行过程中获得较好的投资回报;权益投资方面,季初通过对科技类板块新能源汽车、TMT等板块进行重点配置,取得较好的投资效果,后续通过切换到内需必选消费行业、新旧基建当中的‘耗材属性’的细分行业,布局行业景气趋势较好行业,寻求超额收益。”

天弘基金相关人士表示,一季度由于新冠肺炎疫情的暴发,全球金融市场的脆弱性上升,叠加3月上旬石油价格战,市场波动加剧,原油、黄金、股票、债券和汇率均呈现出巨幅波动。天弘基金旗下的固定收益类产品规模较大,为投资者贡献了较合意的正收益,同时由于市场避险情绪严重,天弘余额宝也呈现净流入状态,也在一季度贡献了较大的利润。

天相投顾基金高级基金研究员杨佳星指出,上述收获较高利润的公司大多数盈利来源于债券基金和货币基金的大幅盈利,相对于权益类基金,债券类基金在上述公司的占比较高,所以在计算公司整体盈利时具有比较强的优势。同时也从侧面印证了几家公司在固收类产品发行规模和管理能力的优异表现。

记者发现,盈利能力排名靠前的基金公司,其货基和债基占比都较高。Wind数据显示,中银基金、天弘基金、建信基金和兴业基金旗下所有公募基金产品中,货币和债券型基金净值占比超过90%,鹏华基金也占到80%以上。

公募基金旗下产品盈利能力排名后5位的分别为:华宝基金、嘉实基金、上海东方证券资产、易方达基金、华夏基金。上述公募在一季度的盈利金额分别为-44亿元、-60亿元、-71亿元、-76亿元、-247亿元。

天天基金数据显示,截至一季度末,本次排名落后的华夏基金、易方达基金和嘉实基金,股票型基金市值在全市场中位列前3位。QDII基金市值排名前3位的也是上述3家公司。而上海东方证券资产股票和混合型基金公司占比高达76%。

“收益亏损前几位的公司大多以权益类基金为主,尤其以上海东方证券资产为代表的权益类基金占比高的公司,受制于一季度市场整体环境影响。”杨佳星认为,盈利不佳也是正常现象,这不能说明公司在产品管理能力上出现了问题,更多的原因是权益类产品在公司产品线中占比较大所导致,待市场回暖后,上述公司的盈利表现也将会出现大幅回升。

天相数据显示,今年一季度,混合型基金、债券型基金、股票型基金、货币型基金和QDII基金合计盈利分别为-381.22亿元、693.05亿元、-951.45亿元、483.16亿元和-144.83亿元。显而易见,与国内A股市场和国外资本市场关联度较高的权益类产品和QDII基金皆损失惨重。因此,一季度权益产品较多的公司头部公募盈利能力也纷纷垫底。

“主要是受疫情影响,全球资产剧烈波动,投资者风险偏好大幅走低,所以权益类产品成为‘重灾区’。海外市场波动较大,QDII基金也大幅亏损。”济安金信研究员程颖分析认为。

上海证券基金评价中心分析师姚慧也表示,本期部分头部公司表现不佳的很大原因是公司产品布局同一季度市场大环境匹配度不佳。本季度债券基金和货币基金平均收益为正,股票、混合和QDII基金平均收益为负。

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